🏁סיכום סופר רביעי בוול סטריט🏁

ענקיות הטכנולוגיה מנפצות תחזיות בצל מרוץ החימוש של ה-AI
חודש אפריל 2026 ננעל בדרמת ענק בשווקים. אחרי לילה נדיר של דוחות כספיים מצד שלוש מהחברות הגדולות בעולם גוגל, מיקרוסופט ומטא השוק קיבל הוכחה סופית: מהפכת הבינה המלאכותית היא כבר לא רק “הבטחה”, אלא מנוע צמיחה מפלצתי שמייצר מזומנים בקנה מידה היסטורי. עם זאת, התגובה המעורבת של המניות מלמדת על חשש חדש מצד המשקיעים: המחיר האסטרונומי שנדרש כדי להישאר במשחק.
אלפאבית (Google): המנצחת הגדולה של הרבעון
גוגל סיפקה את הדו”ח המרשים ביותר שלה בשנים האחרונות, כשהיא מנפצת את תחזיות האנליסטים בכל פרמטר אפשרי.
הכנסות: 109.9 מיליארד דולר (צמיחה של 22%), מעל התחזית של 106.8 מיליארד.
רווח למניה (EPS): 5.11$, כמעט כפול מתחזיות האנליסטים המוקדמות ($2.62).
גולת הכותרת: חטיבת הענן (Google Cloud) חצתה לראשונה את רף ה-20 מיליארד דולר ברבעון עם צמיחה פנומנלית של 63%. גוגל הוכיחה שהיא יודעה לתרגם את ה-AI לשירותים שארגונים מוכנים לשלם עליהם הון.
מיקרוסופט (Microsoft): צמיחה חזקה בצל “בעיות אספקה”
מיקרוסופט ממשיכה להוביל את תחום ה-AI הארגוני, אך הסטנדרטים של המשקיעים כיום הפכו לאסטרונומיים.
הכנסות: 77.7 מיליארד דולר (צמיחה של 18% מהשנה שעברה).
רווח למניה (EPS): 3.72$, מעל הציפיות.
הענן (Azure): רשם צמיחה מרשימה של 40%, אך המניה נחלשה מעט לאחר שהחברה הודתה במקבלת הביקוש קיבולת הביקוש ל-AI כל כך גבוה שהחברה לא מצליחה לבנות חוות שרתים מספיק מהר.
מטא (Meta): מכונת המזומנים עובדת, אך המחיר יקר
מארק צוקרברג הראה שהפרסום מבוסס ה-AI בפייסבוק ואינסטגרם יעיל מאי פעם, אך המשקיעים מודאגים מחשבון ההוצאות.
הכנסות: 56.3 מיליארד דולר (צמיחה של 33%).
רווח למניה (EPS): 10.44$ (ניפוץ של תחזית האנליסטים שעמדה על 6.65$).
הבשורה הפחות טובה: מטא העלתה את תחזית ההוצאות ההוניות (CapEx) שלה ל-2026 לטווח של 125-145 מיליארד דולר. השוק חושש שההשקעה האדירה בתשתיות ובשבבים עלולה לפגוע בשולי הרווח בטווח הקצר.
אמזון (Amazon): הקאמבק של AWS
הדו”ח של אמזון שפורסם הלילה היה ה”דובדבן” של השבוע, עם נתונים שהפתיעו לטובה את כולם.
הכנסות: 181.5 מיליארד דולר (צמיחה של 17%).
רווח למניה (EPS): 2.78$ (שיפור דרמטי לעומת 1.59$ בשנה שעברה).
מומנטום: חטיבת הענן (AWS) הציגה צמיחה של 28%, הקצב המהיר ביותר מזה 15 רבעונים, מה שמראה שגם אמזון נהנית מנהירת הארגונים לענן לצורך משימות בינה מלאכותית.
הזווית של המדדים: איך זה השפיע על ה-S&P 500?
הדיווחים של הלילה לא היו רק “עוד דוחות”, אלא אירוע ששינה את פני המדד המרכזי של וול סטריט. ארבע החברות שדיווחו מהוות יחד קרוב ל-30% ממשקלו של מדד ה-S&P 500.
תנודתיות ברמת השיא: המדד נסחר הבוקר סביב רמת ה-7,135 נקודות. למרות התוצאות החזקות, המדד חווה לחץ קל (ירידה זניחה של 0.04% אתמול) בגלל ה”פיצול” בין גוגל המזנקת למטא ומיקרוסופט שנחלשו מעט בגלל החשש מהוצאות.
השפעת ה-AI על הרווחיות הכוללת: הודות לתוצאות אלו, תחזית צמיחת הרווחים של כלל חברות המדד לרבעון הראשון עלתה לשיעור דו-ספרתי גבוה. זהו נתון קריטי ששומר על המדד ברמות שיא למרות האינפלציה וסביבת הריבית. התלות ב”שבע המופלאות” הוכחה שוב: ללא עוצמת הטכנולוגיה, המדד היה מתקשה להחזיק מעמד ברמות האלו.
מה מחכה לנו הערב? (30 באפריל)
הערב לאחר סגירת המסחר, נחתום את ה”סופר-שבוע” עם הדיווח של אפל (Apple).
למה לצפות? השוק מחפש רווח למניה (EPS) של כ-1.94$.
המוקד: העיניים יהיו נשואות למכירות האייפון בסין ולעדכונים לגבי שילוב ה-AI (Apple Intelligence) במכשירי הקצה.
בשורה תחתונה:
שנת 2026 מסמנת את המעבר מהבטחות על הנייר לצמיחה אמיתית במאזנים. ארבע הענקיות מתכננות להוציא יחד סכום דמיוני של כ-650 מיליארד דולר השנה על תשתיות AI. בטווח הקצר, התנודתיות גבוהה בגלל ההוצאות הכבדות, אך התוצאות מראות שהחברות שמצליחות להפוך את ה-AI למוצר נמכר (כמו גוגל ואמזון) הן המנצחות הגדולות של התקופה.